Südkoreas Kleinanleger-Boom befeuert durch FOMO und Rekord-Hebelwetten inmitten steigender Märkte

Südkorea - Ekhbary Nachrichtenagentur

Südkoreas Kleinanleger-Boom befeuert durch FOMO und Rekord-Hebelwetten inmitten steigender Märkte

Südkoreas Aktienmärkte erleben derzeit einen beispiellosen Anstieg der Beteiligung von Kleinanlegern, der größtenteils durch ein psychologisches Phänomen namens 'Fear of Missing Out' (FOMO) angetrieben wird. Da sowohl die KOSPI- als auch die Kosdaq-Indizes fast täglich neue Rekorde brechen, strömen Koreaner, insbesondere jüngere Bevölkerungsgruppen, zunehmend zu Aktien, oft unter starker Inanspruchnahme von Margin-Darlehen. Dieser Anstieg hat die ausstehenden Margin-Darlehen zum ersten Mal über die 30-Billionen-Won-Marke (ca. 20 Milliarden US-Dollar) getrieben und unterstreicht eine deutliche Zunahme gehebelter Investitionen.

Dieser bemerkenswerte Anstieg der Beteiligung spiegelt einen tiefgreifenden Wandel im Spar- und Anlageverhalten der koreanischen Haushalte wider. In einem Umfeld, das von historisch niedrigen Zinsen und zunehmenden Schwierigkeiten beim Zugang zum Immobilienmarkt geprägt ist, sehen viele den Aktienmarkt als den schnellsten Weg zur Vermögensbildung. Doch unter der Oberfläche der Chancen lauern erhebliche Risiken, insbesondere mit der Eskalation der Nutzung von Margin-Darlehen.

Die Geschichten einzelner Anleger verdeutlichen diesen Ansturm. Kim Soo-yeon, eine Büroangestellte in ihren 30ern, nahm kürzlich einen Margin-Kredit auf, um mehr Large-Cap-Aktien zu kaufen. „Ich habe mit Ersparnissen angefangen zu investieren, aber als ich sah, wie schnell sich die Preise bewegten, hatte ich das Gefühl, dass Bargeld allein nicht ausreichte“, erklärte sie. Die täglichen Gespräche unter ihren Kollegen über Aktien verstärken dieses Gefühl: „Als Hyundai Motor wieder in die Höhe schnellte, dachte ich, wenn ich jetzt nicht einsteige, werde ich nie aufholen. Ich weiß, dass das Leihen gefährlich ist, aber wenn ich sehe, wie andere schnell Geld verdienen, fühle ich mich, als wäre ich die Einzige, die etwas verpasst.“

Ähnlich begann Lee Joon-suh, ein weiterer Büroangestellter in seinen 30ern, letztes Jahr mit dem Investieren, nachdem er Freunde gesehen hatte, die ihre Gewinne in sozialen Medien teilten. „Ich habe nicht viel Startkapital“, erklärte Lee. „Daher ist der einzige Weg für Leute wie mich, mein Vermögen zu vergrößern, über gehebelte Investitionen.“ Trotz anfänglicher Zögerlichkeit, Kredite aufzunehmen, beschloss er, nicht länger zu warten, da der Markt seinen Rekordanstieg fortsetzte. Sein einziges Bedauern, klagte er, sei, dass er „nicht früher angefangen habe.“

Ein Margin-Darlehen bezieht sich auf das Ausleihen von Geld von einem Broker unter Verwendung bestehender Aktien als Sicherheit. Ein Margin Call tritt auf, wenn ein Broker nach einem Rückgang der Aktienkurse zusätzliche Mittel oder Wertpapiere verlangt. Wenn Anleger diese Forderungen nicht erfüllen, können Broker die Aktien auf dem Konto liquidieren und sie oft zum niedrigsten Preis in der folgenden Sitzung verkaufen, was potenziell zu erheblichen Verlusten für den Anleger führen kann.

Nach Angaben der Korea Financial Investment Association (KOFIA) überstiegen die Margin-Darlehen des Landes am Donnerstag 30,09 Billionen Won (20 Milliarden US-Dollar), was das erste Mal war, dass dieser Wert die 30 Billionen Won überstieg. Die KOSPI-Margin-Darlehen stiegen am Samstag auf ein Rekordhoch von 19,59 Billionen Won, während die technologieorientierten Kosdaq-Margin-Darlehen auf 10,57 Billionen Won anstiegen und damit ihren höchsten Stand seit fast vier Jahren erreichten. Die Anzahl der „aktiven“ Aktienhandelskonten sprang ebenfalls zum ersten Mal über 100 Millionen und erreichte am Donnerstag 100,02 Millionen. Angesichts der koreanischen Bevölkerung von etwa 50 Millionen bedeutet diese erstaunliche Statistik, dass Koreaner jetzt im Durchschnitt mehr als zwei aktive Aktienkonten pro Person besitzen, was die weit verbreitete Natur dieses Phänomens verdeutlicht.

Der Margin-Handel konzentrierte sich besonders auf Large-Cap-Führer, darunter prominente Unternehmen wie Hyundai Motor und SK hynix. Die Margin-Darlehen von Hyundai Motor stiegen im letzten Monat um 496 Milliarden Won, was den größten monatlichen Anstieg darstellt, nachdem seine Aktien in einem einzigen Monat um mehr als 68 Prozent gestiegen waren. Die Margin-Darlehen von SK hynix stiegen im gleichen Zeitraum ebenfalls um 475 Milliarden Won, was die Konzentration der Anleger auf hochleistungsfähige Blue-Chip-Aktien bei der Verfolgung schneller Gewinne unterstreicht.

Diese schnelle Eskalation gehebelter Investitionen wirft erhebliche Bedenken bei Regulierungsbehörden und Finanzanalysten auf. Während ein steigender Markt erhebliche Chancen bieten kann, erhöht eine übermäßige Abhängigkeit von Schulden zur Finanzierung von Investitionen das Risiko erheblich. Jede größere Marktkorrektur könnte eine Kaskade von Margin Calls auslösen, die Anleger dazu zwingt, ihre Bestände mit Verlust zu verkaufen, was möglicherweise Marktrückgänge verschärfen und sich negativ auf die finanzielle Stabilität der Haushalte und die gesamte koreanische Wirtschaft auswirken könnte. Finanzielle Bildung und Vorsicht bei gehebelten Investitionen bleiben in diesem volatilen Umfeld von größter Bedeutung.

Ekhbary Nachrichtenagentur