Рынки переваривают отчетность банков после недавней турбулентности

США - Информационное агентство Эхбари

Рынки анализируют отчетность банков на фоне неопределенности после турбулентности

Финансовые рынки в настоящее время обрабатывают волну корпоративных финансовых отчетов, уделяя особое внимание показателям крупных банков, которые недавно пережили значительные отраслевые потрясения. Хотя некоторые учреждения демонстрируют результаты, превосходящие ожидания, общий экономический фон остается неопределенным, омраченным перспективой роста процентных ставок и продолжающимися последствиями недавней нестабильности в банковском секторе. Эта сложная среда формирует настроения инвесторов и влияет на рассмотрение политики центральных банков.

В заметном событии компания BlackRock, крупнейшая в мире фирма по управлению активами, осуществила существенное сокращение вознаграждения своего генерального директора Ларри Финка. Его зарплата за 2022 год была урезана на 30%, составив 25,2 миллиона долларов. Это решение последовало за 10%-ным снижением квартальной выручки компании по сравнению с предыдущим годом, что было связано с комбинированным давлением растущих процентных ставок и общей экономической неопределенностью, повлиявшей на прибыльность компании. Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам, руководство BlackRock специально стремилось смягчить влияние снижения прибыльности на более широкую базу сотрудников, концентрируя корректировки общего размера стимулирующих выплат на высшем руководстве. Общий пакет вознаграждения Финка за 2022 год включал базовую зарплату в размере 1,5 миллиона долларов и стимулирующие выплаты на общую сумму 23,7 миллиона долларов. Другие топ-менеджеры также столкнулись с сокращением своих компенсационных пакетов; например, вознаграждение президента Роба Капито уменьшилось на 34% до 18,95 миллиона долларов.

В дополнение к финансовым новостям, Федеральная резервная система дала свое одобрение на приобретение UBS американских дочерних компаний Credit Suisse. Это регуляторное разрешение знаменует собой важный шаг вперед в процессе интеграции, последовавший за экстренным поглощением UBS находящегося в затруднительном положении швейцарского кредитора всего месяц назад. Приобретение было организовано для предотвращения более широкого распространения заражения в глобальной финансовой системе, особенно после того, как экстренный кредит от Национального банка Швейцарии не смог стабилизировать Credit Suisse. Первоначальный кризис Credit Suisse усугубился, когда его крупнейший финансовый спонсор, Saudi National Bank, объявил, что не будет вливать дополнительный капитал, несмотря на приобретение почти 10%-ной доли за 1,5 миллиарда долларов в 2022 году. Это решение было принято в то время, когда банковские клиенты уже находились в состоянии повышенной готовности из-за резких крахов Silicon Valley Bank и Signature Bank в Соединенных Штатах, что привело к значительному падению акций Credit Suisse и оттоку миллиардов долларов.

Глобальная финансовая турбулентность вызвала призывы со стороны законодателей США к ужесточению нормативных рамок для банков. В рамках одобрения Федеральной резервной системы UBS обязан представить обновленный квартальный план, подробно описывающий интеграцию американских операций Credit Suisse. Этот план должен изложить, как UBS будет соблюдать усиленные пруденциальные стандарты, включая надежные требования к ликвидности. UBS приобретает американские бизнесы Credit Suisse за 3 миллиарда швейцарских франков, что эквивалентно примерно 3,25 миллиарда долларов.

Фондовые рынки испытали спад в пятницу, отчасти под влиянием серии сильных отчетов о прибылях крупных банков. Парадоксально, но эти лучшие, чем ожидалось, результаты усилили опасения, что Федеральная резервная система может почувствовать себя вынужденной продолжить свою кампанию по повышению процентных ставок на предстоящих заседаниях в мае и июне. Несмотря на ежедневные колебания, основные фондовые индексы смогли завершить неделю с приростом. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1,2%, индекс S&P 500 - на 0,8%, а композитный индекс Nasdaq - на 0,3% за неделю.

JPMorgan Chase, барометр банковского сектора, сообщил о прибыли и выручке за первый квартал, которые значительно превзошли ожидания аналитиков, чему способствовали агрессивные повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Другие крупные банки, включая Citigroup, Wells Fargo и PNC Financial, также сообщили о сильных квартальных показателях. Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan Chase, предостерег инвесторов во время пост-отчетной конференц-связи компании, посоветовав им подготовиться к сценарию, при котором процентные ставки останутся высокими в течение более длительного периода, чем ожидалось ранее. Похоже, это настроение находит отклик на Уолл-стрит, поскольку аналитики все чаще делают ставки на повышение ставки ФРС на четверть процентного пункта в мае и, возможно, еще одно в июне.

Добавляя ястребиных сигналов, член правления Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в пятницу, что центральный банк должен продолжать ужесточать денежно-кредитную политику. Тем временем Остин Гуулсби, президент Федерального резервного банка Чикаго, признал "определенную" возможность того, что США войдут в мягкую рецессию после недавних потрясений в банковском секторе. Этот экономический прогноз также подчеркивается последними данными по розничным продажам, которые снизились больше, чем ожидалось, что свидетельствует об ослаблении покупательной способности американских потребителей и экономики в целом. Тем не менее, настроения потребителей оставались относительно стабильными в апреле, согласно последнему ежемесячному опросу Мичиганского университета, даже несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу рецессии.

Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик OANDA, прокомментировал плотный новостной цикл, отметив: "Сегодня утром было слишком много новостей, чтобы их переварить, но главный вывод заключается в том, что у ФРС есть возможности нанести больше вреда". По мере завершения торгового дня уровни акций оставались подверженными незначительным корректировкам.

Информационное агентство Эхбари