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摩根大通的战略崛起：成为创业世界的新银行巨头
在一场反映银行业格局快速变化的战略行动中，全球最大的金融机构之一摩根大通，正准备成为创业世界的新主导力量，而这一角色在2023年3月硅谷银行（SVB）突然倒闭之前，传统上是由SVB扮演的。此举不仅是对一场银行业危机的反应，更是摩根大通自2016年以来为在科技领域建立立足点所做努力的顶峰。
故事始于2023年3月9日，当时摩根大通高管、商业和投资银行联席主管道格·佩特诺正在纽约市参加一位同事的退休派对。佩特诺接到了老板杰米·戴蒙的紧急电话，戴蒙指示他加入一个与监管机构的电话会议。紧迫的问题是：摩根大通是否有兴趣收购硅谷银行，该银行当时正经历其初创企业客户的大规模存款提款？
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次日，加州金融监管机构接管了SVB，完成了其突然倒闭。在那个关键的周末，戴蒙、佩特诺和摩根大通的其他领导人广泛讨论了收购这家倒闭银行的可能性，该银行刚刚损失了420亿美元的存款。最终，他们决定不收购，部分原因是数千名SVB客户已经在寻求安全保障，转而开立摩根大通账户。佩特诺在接受CNBC独家采访时表示：“我们在一个周末内获得了相当于三年时间的客户流入量。”他补充说：“入职团队全天候开放账户。”
受到这种意外涌入的鼓舞，佩特诺萌生了一个大胆的想法：如果摩根大通能够建立一个真正的SVB竞争对手，以及与Brex、Ramp和Mercury等专业初创公司竞争，这些公司都通过服务创始人与风险投资人成功开辟了利润丰厚的市场？佩特诺向CNBC透露：“我们去董事会说，市场存在一个真空。”“就在那一刻，所有人都看到了机会。”
对于摩根大通而言，作为华尔街和主街金融领域的老牌巨头，赢得初创企业银行服务的专业市场不仅仅是为了获得存款。对于这家去年收入超过1800亿美元的银行来说，这是增长战略的关键组成部分。此外，它还是这家总部位于纽约的贷款机构与尖端技术发展保持紧密联系的重要渠道。摩根大通今年拥有近200亿美元的巨额技术预算，其目标不仅是更好地服务初创企业客户和风险投资人，还要积极向他们学习。该公司密切关注硅谷初创企业，寻求解决自身内部挑战的创新方案，从网络安全增强到量子计算的进步。
事实上，当摩根大通的客户宣布与人工智能相关的裁员和开支削减时，银行经常会派遣一支银行家团队调查客户的实施策略。佩特诺指出，这些银行家通常发现，新人工智能代理的整合仅占裁员的一小部分，而过度招聘和低效流程等其他因素则贡献更多。尽管目前摩根大通采取了积极的攻势，但其进军初创企业银行业务始于2016年，当时规模尚小。最初，该银行专注于规模更大、更成熟的初创企业。这种有限的范围部分是由于缺乏强大的数字银行解决方案，这是年轻创始人特别寻求的，以及缺乏能够瞄准规模较小、风险较高企业的投资银行家。多年来，风险投资界普遍认为，摩根大通的开户流程繁琐，解决支付问题通常需要耗时的分行访问。佩特诺强调说：“他们想去网站开户，如果超过15分钟，他们就放弃了。”
然而，在SVB倒闭后的几周内，佩特诺和他的团队以惊人的速度行动。他们战略性地从SVB招聘了关键人员，其中包括当时的SVB资本总裁约翰·蔡纳（John China），他现在与安德鲁·克雷斯（Andrew Kresse）共同领导摩根大通的创新经济业务。到2023年4月下旬，摩根大通发现自己有机会收购另一家陷入困境的加州银行。这一次，它成功地提交了收购第一共和银行的竞标，第一共和银行是另一家在科技界拥有重要影响力的机构。利用从SVB危机中获得的全新见解并整合第一共和银行的银行业务，摩根大通在2023年将其初创企业银行业务的收入令人印象深刻地翻了一番。
尽管摩根大通日益关注数字银行服务，但偶尔仍有初创企业创始人走进大通银行分行，将大笔融资支票存入普通账户。在这种情况下，摩根大通的先进系统现在会立即将该客户转介给专门的初创企业团队。此后，该银行在这一领域的客户总数已增至近12,000家，是原来的四倍，由两岸550名银行家组成的网络提供支持，所有这些银行家都利用了公司各个部门的资源。创始人与风险投资人由私人银行管理，而初创企业本身则归属于商业银行，风险投资基金则是业务中独立于第一共和银行的客户。
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尽管摩根大通尚未披露该部门的具体收入数据，但佩特诺证实，初创企业业务的增长速度比该银行更成熟的主要业务线“显著更高”。然而，佩特诺对该银行目前为初创企业提供的数字银行服务仍不满意，暗示正在进行的一个项目旨在显著超越竞争对手。除了SVB（现由第一公民银行拥有）以及Mercury和Ramp等灵活的初创企业外，竞争格局还包括Stifel和Customers Bank等老牌参与者。值得注意的是，今年1月，Capital One以51.5亿美元收购了Brex，这突显了对这一专业市场的重视。
认识到大多数初创企业最终都会失败，摩根大通采用了一种独到的策略：识别他们预计会成功的公司，并在其生命周期的早期阶段与它们建立关系，效仿SVB的成功做法。这使他们不仅能够提供基本的银行账户，还能在这些公司成熟时提供利润丰厚的投资银行咨询服务。摩根大通的最终愿景是成为创始人的一站式综合服务中心，满足他们的所有需求——从国际扩张到种子轮融资、IPO及更远的旅程。佩特诺肯定地说：“一旦你入职，你就永远不会超越摩根大通，从独角兽到‘七巨头’。”他描绘了一幅持久合作的图景。
