Verontrustende salarisverschillen bij bestuursleden Hong Kong roepen vragen op over corporate governance

Hong Kong - Ekhbary Nieuwsagentschap

Verontrustende salarisverschillen bij bestuursleden Hong Kong roepen vragen op over corporate governance

Een significant verschil in de beloning van Onafhankelijke Niet-Uitvoerende Bestuurders (INEDs) van beursgenoteerde bedrijven in Hong Kong is onder de loep genomen. Een recente enquête heeft een verbijsterend scala aan honoraria onthuld, variërend van slechts US$ 850 tot een indrukwekkende US$ 1,67 miljoen per jaar. Dit verschil van bijna 2.000 tegen één tussen de best betaalde en minst betaalde INEDs heeft aanzienlijke aandacht getrokken en zorgen doen rijzen over mogelijke discrepanties tussen de beloning van bestuurders en hun cruciale verantwoordelijkheden op het gebied van corporate governance.

De enquête, uitgevoerd door de Hong Kong Independent Non-Executive Director Association (HKINEDA) en gebaseerd op de jaarverslagen van meer dan 2.600 beursgenoteerde bedrijven in 2024, toonde aan dat de minst betaalde INED slechts 6.000 yuan (ongeveer US$ 867,94) ontving. In schril contrast verdiende de best betaalde INED US$ 1,67 miljoen.

Hoewel enige variatie in de honoraria van bestuurders te verwachten is, afhankelijk van de specifieke rol, ervaring en eisen, is de omvang van de kloof in Hong Kong naar verluidt veel groter dan in andere belangrijke internationale financiële markten. Experts en wetgevers hebben hun bezorgdheid geuit dat een dergelijk groot verschil kan duiden op onderliggende problemen binnen de markt. Robert Lee Wai-wang, een wetgever die de financiële dienstensector vertegenwoordigt, merkte op: "Een te grote kloof kan duiden op kwaliteitskwesties bij het aantrekken van talent in het geval van lage honoraria, of een gebrek aan onafhankelijkheid als de honoraria te hoog zijn." Hij benadrukte het belang van het vinden van een passende balans om ervoor te zorgen dat bedrijven geschikte en gekwalificeerde personen kunnen aantrekken om deel te nemen aan hun raden van bestuur.

De enquête identificeerde het bedrijf met de best betaalde bestuurder als United Company Rusal, een grote Russische aluminiumproducent. Omgekeerd was het bedrijf met de minst betaalde bestuurder Haina Intelligent Equipment International, een fabrikant van geautomatiseerde machines voor hygiëneproducten, gevestigd in de Chinese provincie Fujian.

Om dit extreme bereik verder te benadrukken, bedroeg de gemiddelde beloning van de top 10 verdieners in de HKINEDA-enquête HK$ 4,34 miljoen (ongeveer US$ 555.333). Dit cijfer is 202 keer hoger dan het gemiddelde loon van de onderste 10 verdieners, dat HK$ 21.466 bedroeg. Ter vergelijking: een rapport van wervingsbureau Spencer Stuart gaf aan dat de jaarlijkse honoraria voor bestuurders van Amerikaanse S&P 500-bedrijven vorig jaar varieerden met een factor 12, van US$ 28.000 tot US$ 360.000.

De implicaties van dit aanzienlijke salarisverschil strekken zich uit tot de kernfuncties van corporate governance. Aan de onderkant kunnen bescheiden beloningspakketten hooggekwalificeerde en ervaren professionals ontmoedigen om INED-rollen op zich te nemen. Dit kan leiden tot een pool van bestuurders die de nodige expertise of tijdsinvestering missen om het management effectief uit te dagen, risico's te monitoren en robuuste naleving te waarborgen. Dergelijke bestuurders kunnen simpelweg in meerdere bedrijven functies bekleden om hun inkomen aan te vullen, waardoor hun focus en effectiviteit op elke raad mogelijk worden verwaterd.

Omgekeerd roept uitzonderlijk hoge beloningen voor een select aantal INEDs kritische vragen op over hun onafhankelijkheid. Wanneer de beloning zulke aanzienlijke niveaus bereikt, bestaat er een potentieel risico op belangenconflicten. Bestuurders kunnen zich onder druk gezet voelen om zich af te stemmen op het management of dominante aandeelhouders om deze lucratieve posities te behouden, wat hun vermogen om te opereren als objectieve toezichthouders en pleitbezorgers voor bredere stakeholdersbelangen potentieel compromitteert. Dit ondermijnt het fundamentele doel van onafhankelijke bestuurders, die objectieve toetsing en begeleiding moeten bieden.

Effectieve corporate governance is van cruciaal belang voor het vertrouwen van investeerders en de stabiliteit van de financiële markten. Het uitgesproken salarisverschil bij beursgenoteerde bedrijven in Hong Kong vereist een nauwkeurigere inspectie door regelgevers en marktorganen. Mogelijke maatregelen kunnen zijn: het vaststellen van duidelijkere richtlijnen voor de beloning van bestuurders, het verbeteren van de selectie- en verificatieprocedures voor INEDs, en het bevorderen van grotere transparantie rond de beloning van de raad. Het doel is om ervoor te zorgen dat de beloning in lijn is met de verantwoordelijkheden, expertise en inzet die nodig zijn voor effectief bestuurslidmaatschap, en zo een cultuur van sterke bedrijfsethiek en verantwoordingsplicht te bevorderen.

De HKINEDA analyseert deze bevindingen actief en zal naar verwachting aanbevelingen doen om de governancepraktijken bij beursgenoteerde entiteiten in Hong Kong te verbeteren. Het aanpakken van dit salarisverschil is cruciaal voor het behoud van de reputatie van Hong Kong als een toonaangevend internationaal financieel centrum en om ervoor te zorgen dat de raden van bestuur van bedrijven hun rol effectief spelen bij het sturen van bedrijven naar duurzame groei.

Ekhbary Nieuwsagentschap