Besorgniserregende Gehaltsunterschiede bei Hongkonger Vorstandsmitgliedern schüren Bedenken hinsichtlich der Corporate Governance

Hongkong - Ekhbary Nachrichtenagentur

Besorgniserregende Gehaltsunterschiede bei Hongkonger Vorstandsmitgliedern schüren Bedenken hinsichtlich der Corporate Governance

Ein erheblicher Unterschied bei der Vergütung von unabhängigen nicht-geschäftsführenden Direktoren (INEDs) börsennotierter Unternehmen in Hongkong gerät unter die Lupe. Eine aktuelle Umfrage hat eine erstaunliche Bandbreite von 850 US-Dollar bis 1,67 Millionen US-Dollar pro Jahr aufgedeckt. Dieser Unterschied von fast 2.000 zu eins zwischen den höchst- und niedrigstbezahlten INEDs hat erhebliche Aufmerksamkeit erregt und Bedenken hinsichtlich möglicher Diskrepanzen zwischen der Vergütung von Direktoren und ihren entscheidenden Verantwortlichkeiten in der Corporate Governance geweckt.

Die von der Hong Kong Independent Non-Executive Director Association (HKINEDA) durchgeführte und auf den Jahresberichten von über 2.600 börsennotierten Unternehmen für 2024 basierende Umfrage ergab, dass der am schlechtesten bezahlte INED nur 6.000 Yuan (etwa 867,94 US-Dollar) erhielt. Im krassen Gegensatz dazu verdiente der bestverdienende INED 1,67 Millionen US-Dollar. Während eine gewisse Schwankung der Direktorenhonorare je nach spezifischer Rolle, Erfahrung und Anforderungen zu erwarten ist, ist die schiere Größenordnung der Kluft in Hongkong Berichten zufolge weitaus größer als in anderen wichtigen internationalen Finanzmärkten.

Experten und Gesetzgeber äußerten Bedenken, dass ein solch großer Unterschied auf zugrunde liegende Probleme im Markt hinweisen könnte. Robert Lee Wai-wang, ein Gesetzgeber, der den Finanzdienstleistungssektor vertritt, kommentierte: „Ein zu großer Unterschied kann Qualitätsprobleme bei der Anwerbung von Talenten im Falle niedriger Honorare oder einen Mangel an Unabhängigkeit, wenn die Honorare zu hoch sind, anzeigen.“ Er betonte die Bedeutung, eine angemessene Balance zu finden, um sicherzustellen, dass Unternehmen geeignete und qualifizierte Personen für ihre Vorstände gewinnen können.

Die Umfrage identifizierte das Unternehmen mit dem bestbezahlten Direktor als United Company Rusal, einen großen russischen Aluminiumproduzenten. Umgekehrt war das Unternehmen mit dem am schlechtesten bezahlten Direktor Haina Intelligent Equipment International, ein Hersteller von automatisierten Maschinen für Hygieneprodukte mit Sitz in der chinesischen Provinz Fujian.

Um diese extreme Bandbreite weiter zu verdeutlichen, betrug das Durchschnittsgehalt der 10 bestverdienenden Direktoren in der HKINEDA-Umfrage 4,34 Millionen Hongkong-Dollar (etwa 555.333 US-Dollar). Diese Zahl ist 202-mal höher als die durchschnittliche Vergütung der 10 am schlechtesten bezahlten Direktoren, die bei 21.466 Hongkong-Dollar lag. Zum Vergleich: Ein Bericht der Personalberatungsfirma Spencer Stuart ergab, dass die jährlichen Honorare für Direktoren von US-Unternehmen des S&P 500 im vergangenen Jahr um den Faktor 12 variierten, von 28.000 bis 360.000 US-Dollar.

Die Auswirkungen dieses erheblichen Gehaltsunterschieds reichen bis in die Kernfunktionen der Corporate Governance hinein. Am unteren Ende könnten bescheidene Vergütungspakete hochqualifizierte und erfahrene Fachleute davon abhalten, INED-Rollen zu übernehmen. Dies könnte zu einem Pool von Direktoren führen, denen die erforderliche Expertise oder Zeitverpflichtung fehlt, um das Management wirksam herauszufordern, Risiken zu überwachen und eine robuste Compliance sicherzustellen. Solche Direktoren könnten einfach nur zur Aufbesserung ihres Einkommens in zahlreichen Unternehmen tätig sein, was ihre Konzentration und Effektivität in jedem Vorstand potenziell verwässert.

Umgekehrt wirft eine außergewöhnlich hohe Vergütung für einige wenige INEDs kritische Fragen hinsichtlich ihrer Unabhängigkeit auf. Wenn die Vergütung solch beträchtliche Höhen erreicht, besteht ein potenzielles Risiko von Interessenkonflikten. Direktoren könnten sich unter Druck gesetzt fühlen, sich mit dem Management oder den dominierenden Aktionären abzustimmen, um diese lukrativen Positionen zu behalten, was ihre Fähigkeit, als objektive Aufsichtsbehörden und Fürsprecher breiterer Stakeholder-Interessen zu agieren, potenziell beeinträchtigt. Dies untergräbt den grundlegenden Zweck unabhängiger Direktoren, die objektive Prüfung und Anleitung bieten sollen.

Effektive Corporate Governance ist von größter Bedeutung für das Vertrauen der Investoren und die Stabilität der Finanzmärkte. Der ausgeprägte Gehaltsunterschied bei börsennotierten Unternehmen in Hongkong erfordert eine genauere Prüfung durch Regulierungs- und Marktorgane. Mögliche Maßnahmen könnten die Festlegung klarerer Richtlinien für die Vergütung von Direktoren, die Verbesserung der Auswahl- und Überprüfungsverfahren für INEDs und die Förderung größerer Transparenz bei der Vergütung von Vorstandsmitgliedern umfassen. Ziel ist es sicherzustellen, dass die Vergütung mit den Verantwortlichkeiten, der Expertise und dem Engagement übereinstimmt, die für eine effektive Vorstandsarbeit erforderlich sind, und so eine Kultur starker Unternehmensethik und Rechenschaftspflicht fördert.

Die HKINEDA analysiert diese Ergebnisse aktiv und wird voraussichtlich Empfehlungen zur Verbesserung der Governance-Praktiken bei börsennotierten Unternehmen in Hongkong vorlegen. Die Bewältigung dieses Gehaltsunterschieds ist entscheidend für die Aufrechterhaltung des Rufs Hongkongs als führendes internationales Finanzzentrum und für die Sicherstellung, dass seine Unternehmensvorstände ihre Rolle bei der Steuerung von Unternehmen in Richtung nachhaltigen Wachstums wirksam wahrnehmen.

Ekhbary Nachrichtenagentur